9 Langkah “Due Diligence” Penting Sebelum Anda Tandatangan Perjanjian

Panduan lengkap sebelum membeli perniagaan sedia ada. Fahami langkah due diligence dan undang-undang agar pelaburan anda selamat.


Mengapa Ramai Terperangkap Bila Membeli Perniagaan?

Ramai usahawan tergoda membeli perniagaan sedia ada kerana ingin “shortcut” ke keuntungan — pelanggan sudah ada, operasi sedia berjalan, dan jenama sudah dikenali.
Namun, di sebalik kemudahan itu tersembunyi risiko besar: hutang tersembunyi, lesen tamat tempoh, pekerja tidak sah, atau reputasi tercemar.

Kajian Tasha Seitz & Tyler Wry (2025) dari Edward Elgar Publishing menekankan bahawa pelabur dan pembeli mesti melakukan business and impact due diligence — bukan sekadar menyemak angka, tetapi juga menilai kesan sosial dan reputasi entiti yang ingin dibeli.

Sebagai prinsip umum:

Sebelum anda membeli perniagaan, anda sebenarnya sedang membeli sejarah dan tanggungjawabnya.


Apakah Itu Due Diligence?

“Due diligence” bermaksud proses semakan menyeluruh terhadap perniagaan sebelum pembelian dibuat — dari aspek kewangan, undang-undang, operasi, dan reputasi.

Menurut Rackham (1998, 1999), tujuan due diligence ialah memastikan setiap aspek urus niaga difahami sepenuhnya agar tiada kejutan selepas tandatangan perjanjian.

Dalam konteks Malaysia, semakan ini penting kerana Akta Syarikat 2016 (Companies Act 2016) meletakkan tanggungjawab besar kepada pengarah dan pemilik baharu untuk memastikan integriti maklumat syarikat.


Langkah-Langkah Utama Due Diligence Sebelum Membeli Perniagaan

1. Semak Status Syarikat (Legal Due Diligence)

Mulakan dengan semakan rasmi di Suruhanjaya Syarikat Malaysia (SSM).
Pastikan:

  • Syarikat berdaftar dan aktif
  • Tiada prosiding mahkamah tertunggak
  • Lesen dan permit masih sah
  • Tiada cagaran tersembunyi di bawah Charge Register

2. Audit Kewangan dan Liabiliti (Financial Due Diligence)

Periksa:

  • Penyata kewangan 3–5 tahun terakhir
  • Hutang, pinjaman, dan tanggungan luar jangka
  • Status pembayaran cukai dan KWSP
    Kajian Heinrich (2005) menekankan bahawa 70% kegagalan pengambilalihan berpunca daripada laporan kewangan tidak telus.

3. Perjanjian dan Kontrak Sedia Ada

Baca semua kontrak utama — sewa, bekalan, pekerja, lesen jenama, dan pelanggan utama.
Pastikan kontrak boleh dipindah milik atau diperbaharui selepas pengambilalihan.

4. Harta Intelek dan Aset

Semak pemilikan aset seperti paten, logo, laman web, sistem, dan lesen perisian.
Kesilapan di sini boleh membawa risiko undang-undang hak cipta atau pelanggaran IP.

5. Pekerja dan Struktur HR

Kenal pasti pekerja utama, status kontrak, faedah, dan isu undang-undang pekerjaan.
Ingat: pengambilalihan perniagaan termasuk tanggungjawab terhadap pekerja sedia ada (mengikut Employment Act 1955).

6. Kepatuhan Undang-undang (Regulatory Compliance)

Semak pematuhan kepada undang-undang industri — misalnya:

  • Akta Makanan 1983 (untuk restoran)
  • Akta Persekitaran 1974 (untuk kilang)
  • Lesen KPDN, DBKL, dan permit khas sektor

7. Reputasi dan Risiko Pasaran

Periksa imej syarikat dalam talian, aduan pelanggan, dan rekod media.
Reputasi yang buruk boleh menjejaskan nilai perniagaan walaupun asetnya kukuh.

8. Penilaian Nilai Perniagaan (Valuation)

Gunakan kaedah profesional — Discounted Cash Flow (DCF), Comparable Sales, atau Asset-Based Valuation.
Kajian Berens & Brauner (2005) menegaskan kepentingan menilai bukan hanya angka semasa, tetapi juga keberlanjutan keuntungan.

9. Semak Struktur Transaksi (Share vs Asset Purchase)

  • Share Purchase: anda beli keseluruhan syarikat (termasuk hutang & liabiliti).
  • Asset Purchase: anda hanya beli aset terpilih, bukan hutang.
    Pilihan bergantung kepada tahap risiko dan niat pelabur.


Kesilapan Umum Pembeli Baharu

  1. Bergantung 100% pada maklumat pemilik lama tanpa verifikasi dokumen rasmi.
  2. Tidak menyemak cukai dan KWSP tertunggak — menyebabkan liabiliti selepas pembelian.
  3. Mengabaikan isu undang-undang kecil seperti permit sementara atau hak cipta logo.
  4. Tergesa-gesa menandatangani tanpa peguam — antara kesilapan paling mahal.

Kajian Rackham (1999) menunjukkan bahawa 45% urus niaga perniagaan kecil gagal dalam dua tahun pertama selepas pembelian disebabkan ketiadaan due diligence formal.


Etika dalam Pemerolehan Perniagaan

ZJ ETIKA menekankan konsep “acquisition with conscience” — pembelian mesti berasaskan nilai, bukan manipulasi.

Etika pemerolehan melibatkan:

  • Ketelusan maklumat: Jangan sembunyi fakta penting daripada pembeli.
  • Harga adil: Elakkan manipulasi angka bagi memancing pelabur.
  • Perlindungan pekerja: Pastikan pekerja sedia ada tidak dizalimi selepas peralihan.
  • Kepatuhan undang-undang: Jangan jadikan strategi perniagaan sebagai alasan untuk melanggar akta.


Kesimpulan

Membeli perniagaan sedia ada bukan sekadar urus niaga — ia keputusan moral dan undang-undang.
Setiap angka, dokumen, dan tandatangan membawa amanah.

Orang bijak bukan yang membeli murah — tetapi yang membeli dengan faham apa yang dibeli.

Jangan terburu-buru mengejar peluang.
Luangkan masa untuk meneliti, bertanya, dan mendapatkan nasihat profesional.
Itulah pelaburan sebenar sebelum pelaburan yang pertama.


Rujukan:

  1. Seitz, T., & Wry, T. (2025). Business and Impact Due Diligence. Edward Elgar Publishing. DOI: 10.4337/9781803922713.00013
  2. Rackham, J. (1998). Due Diligence for the Small Business. IEE Colloquium. DOI: 10.1049/ic:19980617
  3. Rackham, J. (1999). Due Diligence for the Small Business. Computer Standards & Interfaces, 20(6–7), 478. DOI: 10.1016/S0920-5489(99)91068-1
  4. Heinrich, D. (2005). Due Diligence in Merger & Acquisition-Prozessen. Springer. DOI: 10.1007/978-3-663-10189-5_11
Baca Juga